Portfolio Optimization : Constructing portfolios by combining investment strategies

Abstract: I detta arbete tillämpas en metod för att erhålla en optimal kombination av portföljer som följer olika investeringsstrategier. Detta görs genom att använda en datamängd av historiska stängningspriset för olika typer av värdepapper. Resultatet blir ett urval av totalt 58 olika portföljer vars optimala kombinationer med avseende på riskbenägenhet utvärderas med tre olika riskmått. Det huvudsakliga resultatet presenterat i denna uppsats är den optimala kombinationen för era olika strategier beroende på riskbenägenhet. Portföljavkastning och risken är även utvärderad för sex olika investeringshorisonter, från ett år till totalt tretton år. Det visas att conditional value at risk jämförd med varians och mean absolute deviation resulterar i högre diversi ering. Det visas även att e ekter av tidsdiversi ering har stor negativ påverkan av risken i relation till avkastning.